信號配置定投模型一周年回顧
信號配置定投模型一周年回顧
(此文章書於2024年3月29日)
(圖示)資產由$41014 增至 $78450 (連月供總成本$47014),23/24年內TQQQ最大回撤大約28%,(23年8-10月份) 而定投策略回撤只有14.66% 而受惠於高息環境下現金轉入BIL套利加上TQQQ配息一共額外收入$1365美元
記念日：定投框架運作一周年
2024年3月28日，是一個非常值得紀念的日子，標誌著信號配置策略定投框架運作剛滿一年。在這一年中，美股總體表現良好，而我們的定投模型也剛巧建立在俄烏戰爭後納指（NDX）從低位首次突破10月平均線之際。雖然建倉時機確實有運氣成分，但當運氣到來時，擁有好的投資策略和良好的心態也是成功的關鍵吧。
試想回到一年前，美股雖然總體上升，但也有不少日子是屬於衝高後回落。如果沒有正確的投資心態和策略，很可能會因FOMO（錯失恐懼症）而在高位追入，然後被市場的連續下跌而洗出場。太多不必要的交易會讓人無法把握市場，最終可能追漲殺跌，錯失良機。
回顧這一年，我們的定投模型從4.0版本開始，不斷改進，慢慢逐步推進到信號配置6.0版本。當時，我們在基本架構剛完成時就開始進場操作，邊運行邊調整，直到在無漪兄的視頻記錄了終極版5.0的誕生過程。到現在改良到信號配置6.0版本，我的實戰真倉在當時亦同步更新為最新策略，作為推動人之一，我會如實地履行知行合一，因為我相信只有實踐是檢驗真理的唯一標準這一句金科玉律
假若自己都不身先士卒，又何以服眾??
在這一年的系統運作期間，我更專注於投資心態和策略改良（包括各時期回測和策略上能否降低投資壓力等），令自己有點事忙反而忽略了股市的短期波動。回想起也算是一種收穫吧
在少即是多的原則下(在投資中應用“少即是多”的原則可以幫助投資者保持專注，減少不必要的交易和風險，從而實現更穩定的長期回報)，我的真實倉位成功達到66.86%的收益。
有關信號配置6.0
2024年改良之後的信號配置6.0 (6.2版本前身)，無疑是比5.0更加優勝的定投模型。它減少了10月平均線假跌破的情況，會繼續買入但不會越跌越買。在清倉線二段式清倉的設定下，能夠防止像1987年10月股災那樣的劇烈下跌情形。一個月內直到谷底，在5.0模型下，假如遇上像該次股災情況，5.0將會在該月內最低點才進行第一次減持（5.0設定為結算日月k跌穿10月平均線才分三次，即分三個月內減持），這就是為什麼5.0在1986-1995年表現會如此參差的原因。
然而，6.0模型雖然有止損點作為最後防線，但這仍不夠。面對巨量下跌時手持大量現金也是平衡情緒的利器。人們的投資情緒通常在股價上漲時，滿倉會擔心下跌，但空倉時又害怕錯失良機，趕忙買入。同樣的情況，在股災來臨時，人們總是擔心滿倉股票大跌而害怕損失，但往往股災來臨時卻總是滿手股票。結果，最終受不住跌幅而斷臂求生。
總括來說，根據多年投資經驗的總結，投資者面對股市的三大難題往往是貪心、恐慌、沒有耐性。
6.0模型的設計需要比5.0更具彈性，確保在高位適時止盈的同時保持增長，避免過度現金溢出而拖低表現。為此，我在回測過程中不僅考慮了不同時期，還對不同的止盈設定進行了測試。
我的投資模型傾向於“中庸且穩定調控”、“消極的進攻”和“積極的防守”。在不急於進取但也不過於保守的情況下，設置了“保留現金”和“現金限制”。當然，每個人的風險承受力不同，這兩個選項是留給投資人自行設定的。
彈性止盈機制的要點
保留現金：
在市場高位時，適當保留現金以防止市場回調時承受過大損失。這樣可以在市場出現回落時，有足夠的資金進行再次配置。
現金限制：
現金限制設定可以防止過度現金持有，確保資金在市場上得到合理配置。這有助於保持投資組合的增長潛力，避免因過度保守而拖低整體表現。
保留現金
“保留現金” 是指每次月K收盤突破NDX10月平均線時，使用buy指令買入股票時需要保留多少現金。這舉動不僅僅是心理上的暗示避免孤注一擲，當倉位越大時，ALL IN買入會帶來壓力。保留一定程度的現金可以防止在突破後反覆上落期間需要繼續加倉，總體來說10%是標配，當然也可以設定為0%，這需要按風險承受力而定。當市場大跌後，保持一定的現金對管理自身情緒壓力有好處。
現金限制
“現金限制”指的是當止盈後現金累積到一定程度就會停止止盈，防止現金過度溢出。標配是50%，當然可以根據個人需求調低，但這也可能會提升回撤幅度，因為止盈限制代表不需要在高位進行太多減持。
倉位止盈
止盈線是屬於倉位止盈，它是用“目標市值X止盈百分比/調整前股數”計算的。每次止盈後，股數減少，變相下一次止盈線要求會更高。在“BUY”指令後，由於買入比較多股數，容易出現止盈要求。因此我再次改良止盈線，從人手設定改為自動遞減。在BUY指令後，下個月從100%開始逐月遞減回50%，用以提高回報，同時也不會影響回撤。
信號配置6.0並非靈丹妙藥，它只是基於回測和歷史數據。過去的表現並不代表未來，因此不要過於迷信，也不要期望它一定能成功。未來市場充滿不確定性，至少要預期它在實際操作中的效益可能不到一半。
復活節快樂！ 洪震南 2024年3月29日
