信號配置6.2 與 DCA TQQQ 比較

信號配置6.2 與 DCA TQQQ 比較



 歷年帳戶走勢圖


在之前的文章中提及過，震南剛開始投入TQQQ時，是2021年10月，當時時值TQQQ最高光時刻，剛好2021-2024這3年，美股走過一個高低循環，忽發其想，假如當時已經有6.2版本，如果與定期定額DCA (單筆投入後繼續每月定額供款) 比較，績效如何???


在2021年10月 我當時開始投入TQQQ，當時只是運行普通的價值平均策略(VA)，總投入25966美元，如圖


我在6.2表格中 使用相同數量作開始，並且按策略每月供款$500美元



我們先看看DCA TQQQ 結果


最終餘額為65,419 Drawdown 79%


信號配置6.2版：


最終餘額 $88,368  drawdown  48.49%



面對槓桿ETF，使用ALL IN+ DCA這些策略，容易受到槓桿損耗拖累，因為槓杆ETF通常利用融資來放大市場波動，而當市場波動不如預期時，這些SWAP成本會逐漸累積，加上借貸利率，會導致槓杆ETF的價值下降。此外，市場波動越大，槓杆ETF的風險也越高，這使得DECAY效應更加明顯。越在投資後期decay的效應越大，一個回調可能會消耗掉你辛苦累積的盈利



假設一個指數在一個月內經歷了每日5%的波動。普通指數可能會有淨增長或減少，但是槓杆ETF的每日槓杆效果會導致更大範圍的波動，最終導致其淨值的減少。這是由於每天的收益和損失會相互影響，並且由於復利效應，長期回報會被削弱。


為此，倉位管理的重要性便顯現出來，止盈止損避開下行DECAY，當趨勢向上反彈時，槓桿ETF多於3倍特性(ETF每日重置)，獲利效率最高，保留實力在趨勢逆轉時買入會比一直死守績效來得更好，這就是不同時期回測都得到良好成績的原因






這個網誌中的熱門文章

信號配置策略表格4.0( 非槓桿)

圖片
  關於定期定額投資指數問題： 最近很多人討論定期定額指數，有時候會看到一些朋友討論如何安穩地進行指數投資。踏入了2025年，我希望能夠分享一份我一直使用的月供表格，希望能幫助你更有決心持續進行月供。      可選簡/繁/英，TQQQ/UPRO/QLD/SSO/QQQ/VOO DCA（平均成本法）用於定投指數方面確實很好，因為你不需要擔心每月投入的資金多少，只需要無腦定期投入即可。不過，當中有一些問題你可能需要考慮一下。首先，DCA在投資前幾年的效果很好，但到了投資的後期，遇到股災或回調時時可能會非常痛苦。這裡所說的後期，是指五到十年或更久之後的時期。 雖然是無腦定投，但你投入的時機其實也是一種擇時(time the market) ，例如你投資10年，1991-2000 / 2000-2009 / 2002-2021 同樣十年，建倉於三個時期成績已經差天共地。 上班族每月"揼石仔"辛苦儲錢月供，更甚者為了加快資產累積過程，不惜兼職每天工作10多小時，某程度代表著你更緊張辛苦賺來的錢，因為隨時你都可能要急於用錢，結婚，生子，租樓住，失業，或醫療開支，家中急事等等突然需要用錢，加上你的資產越滾越大，心理上就越不想失去，就會更容易產生厭惡損失，這樣股市一波動或回調就更難長久供落去 例如多年之後，你帳面的獲利累積會變得很大，對股價漲跌會變得更加敏感。當股價突然下跌時，心理壓力會很大，因為本金比以前多了很多，你定期定額幾年，趺2-30%不足為懼，但當你累積數以百萬時，只要10-15%已經令你擔驚受怕 加上供款比例不變就相當於變相縮水鈍化，這時供款佔比太小已經無法有效攤薄成本。再加上投資心理學的 損失規避（Loss Avoidance） 影響，以及三大指數多年來不斷創新高，適當考慮風險管理可以讓你走得更遠，不會做出情緒化的交易。 假如你要投資指數更長，去到20-30年，將你現有的資金視為儲蓄退休金那樣態度去長期投入。樂觀地看這樣長的時間不僅會帶來複利增長的好處， 但另一方面也代表你在這段時間內一定會遇到不好的時期 ，特別是臨近投資末期的幾年壓力最大。試想人生幾十年，不如意事十之八九，何況股市變化??  到那時，你的年紀已經老了，可能已經成家立室，有妻子兒女甚至孫兒，任何家庭或個人問題隨時都有可能需要用錢。 而且，留在市場的時間...
閱讀完整內容

信號配置定投模型6.2回測研究 (一)

圖片
  信號配置定投模型 6.2 回測研究   前言 今年伊始，我花了大部分時間潛心研究信號配置定投模型的進一步改進。這一切源於6.0模型的成功，許多使用者的資產按策略穩步增長。他們希望繼續享受這種理性投資帶來的成果，同時減少心理壓力，降低股市波動帶來的風險。 這些使用者朋友中，有些已經有了家庭或即將步入婚姻殿堂，另一些人則在為未來的退休生活籌劃。而還有一些人開始穩步增長他們的資產，同時希望能夠降低持股壓力，以便無憂無慮地繼續他們的生活。 6.2模型的回測結果本來不應該讓我感到驚訝，但最終的結果確實超出了我的預期。 改變止盈線 的計算方式加強了倉位管理，這使得我們能夠推高目標增長率，並保持資金的正向成長。 例如，我們最喜愛的TQQQ，其波動性超過了我們的需求，有時甚至大幅超越我們30%的年目標增長率。我們可以從TQQQ多出的獲利止盈出來，並將這些收益投入債券ETF中以增加額外收入。 止盈線的改良使6.2止盈次數相比6.0提高了30%以上 ，這很好，因為這讓我們能夠將目標增長率再推高20%，而不會減少太多止盈次數，從而保持投資組合的成長。 2020-2024 五年累積期回測    哪 我們先由定投模型在最初的五年累積期階段開始吧。 在這段累積時間內，我們的資產還在起步之初，沒有達到顯著增長的程度，所以模型的效果尚未完全顯現。 亦因為資金量小且時間框架較短，所以複利增長並不明顯，系統也無法從止盈中提取大量現金。此外，目標市值增長不大，所以買入和賣出的額度也不明顯，這些因素導致6.0和6.2模型在累積期內的表現差異不大。 即使在2022年股市大幅波動引起TQQQ大量回調，由於6.2 , 6.0兩者的買入和止盈額度相差不大，結果幾乎沒有變化。 另外我們選擇2020-2024年作為累積期回測的原因，是我特意挑選了這段期間，因為這五年經歷了2020年的COVID-19事件，然後總統大選拜登上場，隨後就是2022年的俄烏戰爭。之後就是2023年通漲cpi高企，引發聯儲局加息 。 所以選擇了這五年的趨勢並非持續向上，而是經歷了一次回落後再度上升然後高位震盪的過程。 更不幸是，我們模擬一開始投入就遇上covid19 經歷4次熔斷的絕境 即使在2022年，雖然6.0和6.2模型的表現依然優於傳統的DCA定投，但6.0和6.2模型之間的差異依然不...
閱讀完整內容

2024年回顧與2025年展望

圖片
  2024年回顧 時光飛逝，2024年就這樣悄然過去。去年，我們還在使用終極版5.0定投模型，然而到今年中我們更進一步，迎來了6.0版本的推出，並在年底前升級至6.2版本。其實每一次改版，都是總結了之前經驗，而帶來了顯著的改進，這些改進在之前的文章中已有詳細說明，所以這裡就不再贅述。 2024年美國股市延續了去年的上升勢頭，為我們呈現了一場股市狂歡的盛宴。美股金融市場在這一年的波動中展現了驚人的韌性和潛力。儘管下半年多次經歷回調和橫盤整理，整體趨勢仍然穩步上揚。 我們的信號配置模型在這一年裡表現非凡，全年實現了令人驚嘆的43.45%增長，遠遠超過了同期納斯達克100指數的27.01%增長（如圖所示）。  這一成績不僅證明了我們模型的有效性，也反映了全球美股投資者對科技股和創新公司的強烈需求。這種表現，與其說是我們策略的勝利，不如說是我們策略能在市場不確定性中如履薄冰、以不變應萬變的結果。正如定投模型開宗明義所說：規則勝於預測。 這樣的表現和成果，無疑是對無漪設計的交易框架的致敬。如果當時沒有他分享的定投視頻，我的投資之路或許還會在迷茫中徘徊。這其中有著一種奇妙的因果關係，感覺就像蝴蝶效應般微妙。一個看似微不足道的YouTube留言回覆，竟然成為我豐盛投資旅程的起點。 隨著研究和多次回測( 老實說，我做的回測超過300次，包括不同時期，不同參數，不同倉位比例，定投，ONE SHOT等等... )，當我越掘越深入的時候，我逐漸明白，財務自由已經不再是遙不可及的夢想。我預見自己未來每一年寫這封回顧信，成績將會越來越向上，成就感與自信心也會隨之提升。當然我亦不敢自滿，但我還是對此充滿希望，當我成功走過 A Random Walk Down Wall Street 的 作者 Burton Malkiel所說 幻滅時期的回測，信號配置策略在惡劣無比的十年時間(2000/4-2009/3)也可以做出正回報率 (當年平均投資回報率為-6.5%)，我便知道自己的策略方向是正確的，剩下的只是時間問題了。 不過，請記住，萬事俱備，只欠東風。我們還未經歷過完整的牛熊交替週期，且我們的投資策略尚未完成五年的累積期，一切還在起步之初，我們的資本仍在逐步累積中。未來美股的牛熊走勢也將影響累積速度。但儘管如此，我們亦應對未來保持謹慎樂觀的態度。 雖然目前模型的成果令人...
閱讀完整內容