論投資槓桿ETF中止盈和止損的重要性
止盈和止損的重要性
然而，傳統陳舊的觀點認為，如果在股市持續上漲的情況下，過早或頻繁套現利潤，在長期投資中會被現金拖累整個投資組合的績效。實際上，對於長期投資槓桿ETF策略，這種傳統一股不賣的觀點可能過於片面，尤其是在波動性大的槓桿ETF中更是如此。
讓我們來看看上圖。假設我們改變策略，在投資期間內取消所有止盈止損，並改為每月DCA策略
這代表把所有利潤長期留在槓桿ETF
這種方法就像傳統持續買進定期定額的投資方法，沒有觸發止盈止損機制，長期將大部分資金保留在TQQQ這樣的高槓桿ETF中，以維持增長。這是股市中一種最常見且相對保守的策略。
很多人認為，這種傳統策略如果做到一股不賣，而且只要市場長期上升，趨勢上行時便會充分利用高槓桿ETF的增長爆發力，指數長期趨勢向上。最終值回票價
這種傳統策略認為即使錯失股價高位賣出的機會，只要在低位持續買進，未來指數一直向上，就會追回損失並繼續保持增長。
但在長期投資過程中，這種傳統持續買進穩健的策略聲稱能擊敗大盤，保持投資組合的穩定性。但如果它對於高槓桿和高波動性的ETF，結果真會如此嗎？
我們以1986-2024年作超長期回測，初期投入1萬美元，然後月供1000美元，下圖是6.2帶有止盈止損策略所做出成績，總資產高達 $10,765,947,905 你沒看錯，是107.65億美元
圖2 顯示了減去止盈止損策略的情況，持續買進下總資產由6.2超過百億下趺到 $28,165,801
這展示了在市場上行時保持全部資金在高槓桿ETF中的風險。儘管這種方法看似可以在市場上行時獲得更高的回報，但其實也帶來了更多的風險，特別是在市場波動劇烈的情況下。
需要注意的是，在這種策略中，投資者承擔了更大的風險和心理壓力。特別在累積大量盈利時被槓桿ETF所產生的DECAY吃掉時所產生的厭惡損失，令你將來面對下一次高位時，會忍不住賣掉手中的籌碼，全因為受到這次結果的影響。
然而，由於沒有設置止盈止損策略，傳統持續買進投資方法最終比較信號配置策略少了-99.74%。即使在市場在長期上漲期間一股不賣全力保留盈利在TQQQ滾存，但只要一旦市場趨勢轉向下行，槓桿衰減（Decay）和借貸成本會逐步加速侵蝕滾存的利潤。回調時間越長或投資後期這種效果變得越明顯。
止盈止損缺一不可
就算嚴格執行止損策略，觸發止損可以減少進一步的損失，但這僅僅只是降低了槓桿ETF大跌之後所帶來的風險，沒有止盈機制始終也不能真正保住下趺之前所累積的盈利。
相反，如果在合適的時機適度慢慢地止盈，落袋為安，並保留資金等待重新進場的機會，那麼在市場趨勢逆轉時便有資本大力買進，從而做到後發先至，將來獲得的回報可能會比單純留在股票中滾存得到的更多。
沒有高賣，何來低買?
換個比喻，這種策略就像你日常生活中修剪頭髮一樣，你不會每次都把頭髮留得很長，甚至長到扎辦子才肯去一次性剪去一大把頭髮，相反，你只會覺得頭髮感覺好像開始長了，開始戳到眼睛了，便會去理髮店修剪一下，保持髮型。
這樣既能保持頭髮的整潔，又能防止過長的頭髮帶來不便。同樣道理，在投資中亦一樣，適度的止盈不僅能確保累積收益，落袋為安，也能在市場波動中保持靈活。
試想想，當你慢慢累積大量盈利時，便會很容易產生心理壓力，後期市場一個小波動就變得敏感。如果你多年未遇到股災或大量回調，很順利累積過百萬回報，作為打工一族的你辛苦累積的盈利已經達到你年薪幾十倍時，你更加不想失去，但你又不想一次性止盈賣出後，又擔心市場繼續向上而錯過之後的盈利 (就像把頭髮剷短再重新留長頭髮一樣)，但如果你能夠在適當時候TP一部份落袋為安，但同時又保留部份繼續增長，這樣慢慢長期做好倉位管理，反而更加兼顧到你投資過程中的持股壓力。
我們都怕踏空
當投資人賣出股票後後，股市依然持續反覆向上，會讓人覺得這支股票被賣飛了而產生無比失落的感覺。但從本質上看，我們策略依舊仍在按照你最初設定的投資目標市值進行運行。你的目標市值每月仍以2.6% 的增長速度加上每月供款額在增長。
換句話說，你手中持股的內在價值也持續上升。如下圖1所示，即使我沒有操作，甚至止盈，我手中的持股仍按目標市值每月增加(圖2)，當市場下趺時，目標市值和市場走勢在一升一降之下，系統自然會會按差距而要求買入足夠股數，或者在趨勢向上突破時大力買入
上圖：預期目標年回報36%，月化為2.6%
很多投資人最害怕的是，他們害怕一次過賣出，然後看著股市上升深怕錯失而產生FOMO恐慌性買入心理，然後忍不住買入卻回頭下趺，被市場先生不停打臉，又或者擔心出場後應如何重新入場? 不知道要買多少?止盈時賣多少?? 他們沒有一套策略去規範自己行動，而是被市場走勢牽著鼻子走。為了追回損失更容易做出報復式交易行為。
這套策略強調了靈活運用止盈策略的重要性。在市場波動中，適度合理的止盈不僅能保護現有收益，還能為下一波投資做好準備。這種策略不僅能降低風險，還能提高資本利用效率實現更好的長期回報。做好倉位管理，並保持耐心，平穩情緒才是不二法門
