我的真倉實戰紀錄


實戰簡報

歷年帳戶總值

由26/4/2023直至4/1/2025  信號配置運行22個月，由4.0 (QLD)  --->6.2 (TQQQ)，績效如下：










對比NDX走勢




這個網誌中的熱門文章

信號配置策略表格4.0( 非槓桿)

圖片
  關於定期定額投資指數問題： 最近很多人討論定期定額指數，有時候會看到一些朋友討論如何安穩地進行指數投資。踏入了2025年，我希望能夠分享一份我一直使用的月供表格，希望能幫助你更有決心持續進行月供。      可選簡/繁/英，TQQQ/UPRO/QLD/SSO/QQQ/VOO DCA（平均成本法）用於定投指數方面確實很好，因為你不需要擔心每月投入的資金多少，只需要無腦定期投入即可。不過，當中有一些問題你可能需要考慮一下。首先，DCA在投資初期前幾年的效果很好，但到了投資的後期，遇到股災或回調時時可能會非常痛苦。這裡所說的後期，是指五到十年或更久之後的時期。 雖然是無腦定投，但你投入的時機其實也是一種擇時(time the market) ，例如你投資10年，1991-2000 / 2000-2009 / 2012-2021 同樣十年，建倉於三個時期成績已經差天共地。 上班族每月"揼石仔"辛苦儲錢月供，更甚者有些人為了加快資產累積過程，不惜兼職每天辛苦工作10多小時增加收入去投資，這某程度代表著你心底裡更緊張這筆辛苦賺來的錢，而且隨時你都可能要急於用錢，結婚，生子，租樓住，失業，或醫療開支，家中急事等等突然需要用錢，加上你的資產越滾越大，看著這筆多年辛苦賺來而累積的錢心理上就越不想失去，就會更容易產生厭惡損失，這樣股市一波動或回調就更難長久供落去 例如多年之後，你帳面的獲利累積會變得很大，對股價漲跌會變得更加敏感。當股價突然下跌時，心理壓力會很大，因為本金比以前多了很多，你定期定額幾年，趺2-30%甚至一半，你都不足為懼，但當你累積數以百萬時，只要10-15%已經令你擔驚受怕 加上供款比例不變就相當於變相縮水鈍化，這時供款佔比太小已經無法有效攤薄成本。再加上投資心理學的 損失規避（Loss Avoidance） 影響，以及三大指數多年來不斷創新高，適當考慮風險管理可以讓你走得更遠，不會做出情緒化的交易。 假如你要投資指數更長，去到20-30年，將你現有的資金視為儲蓄退休金那樣態度去長期投入。樂觀地看這樣長的時間不僅會帶來複利增長的好處， 但另一方面也代表你在這段時間內一定會遇到不好的時期 ，特別是臨近投資末期的幾年壓力最大。試想人生幾十年，不如意事十之八九，何況股市變化??  到那時，你的年紀已經老了，可能已經成家立室...
閱讀完整內容

2024年回顧與2025年展望

圖片
  2024年回顧 時光飛逝，2024年就這樣悄然過去。去年，我們還在使用終極版5.0定投模型，然而到今年中我們更進一步，迎來了6.0版本的推出，並在年底前升級至6.2版本。其實每一次改版，都是總結了之前經驗，而帶來了顯著的改進，這些改進在之前的文章中已有詳細說明，所以這裡就不再贅述。 2024年美國股市延續了去年的上升勢頭，為我們呈現了一場股市狂歡的盛宴。美股金融市場在這一年的波動中展現了驚人的韌性和潛力。儘管下半年多次經歷回調和橫盤整理，整體趨勢仍然穩步上揚。 我們的信號配置模型在這一年裡表現非凡，全年實現了令人驚嘆的43.45%增長，遠遠超過了同期納斯達克100指數的27.01%增長（如圖所示）。  這一成績不僅證明了我們模型的有效性，也反映了全球美股投資者對科技股和創新公司的強烈需求。這種表現，與其說是我們策略的勝利，不如說是我們策略能在市場不確定性中如履薄冰、以不變應萬變的結果。正如定投模型開宗明義所說：規則勝於預測。 這樣的表現和成果，無疑是對無漪設計的交易框架的致敬。如果當時沒有他分享的定投視頻，我的投資之路或許還會在迷茫中徘徊。這其中有著一種奇妙的因果關係，感覺就像蝴蝶效應般微妙。一個看似微不足道的YouTube留言回覆，竟然成為我豐盛投資旅程的起點。 隨著研究和多次回測( 老實說，我做的回測超過300次，包括不同時期，不同參數，不同倉位比例，定投，ONE SHOT等等... )，當我越掘越深入的時候，我逐漸明白，財務自由已經不再是遙不可及的夢想。我預見自己未來每一年寫這封回顧信，成績將會越來越向上，成就感與自信心也會隨之提升。當然我亦不敢自滿，但我還是對此充滿希望，當我成功走過 A Random Walk Down Wall Street 的 作者 Burton Malkiel所說 幻滅時期的回測，信號配置策略在惡劣無比的十年時間(2000/4-2009/3)也可以做出正回報率 (當年平均投資回報率為-6.5%)，我便知道自己的策略方向是正確的，剩下的只是時間問題了。 不過，請記住，萬事俱備，只欠東風。我們還未經歷過完整的牛熊交替週期，且我們的投資策略尚未完成五年的累積期，一切還在起步之初，我們的資本仍在逐步累積中。未來美股的牛熊走勢也將影響累積速度。但儘管如此，我們亦應對未來保持謹慎樂觀的態度。 雖然目前模型的成果令人...
閱讀完整內容

信號配置策略表格 6.2版

圖片
  信號配置策略 6.2版表格 前言 6.2模型的改進 在2023年，在無漪兄研究開發了多個運行良好且經過大量回測的定投模型，包括3.0、4.0、4.1和5.0版本。這些模型最雛形框架基於無漪兄混合價值平均及趨勢策略所設計而開發出來的模型。 但在研究和討論過程中，我們了解到，任何槓桿ETF的主要問題在於如何應對由槓桿衰減（DECAY）產生的下行風險。特別是 在調整期間反覆上下波動但同時漫長趨勢向下 的情況下，這種放大效應將會帶來驚人的損耗，且隨著時間的延長，損耗也會越大。 雖然我們的模型能夠隨著趨勢調整，享受牛市上升時的槓桿效應的好處，但對情緒化的投資者來說，同樣可能是真正的挑戰。雖然，我們也知道，試圖預測市場（Time the Market）長期來說往往行不通。因此，我們越來越傾向於以時間為單位，純機械式操作，根據價格變動作出反應的信號模型。 然而，即使以上模型每月只需要調整一次組合，也未必能完全消除投資者的恐懼。因為在每月結算日之外，市場可能仍會持續下跌，加上市場恐慌和媒體報導可能會影響投資者的情緒。 例如， 5.0模型雖然在月K跌穿10月平均線時分批賣出 ，但仍需等到每月結算日才執行，這段時間內投資者難免心急。因此，這些模型當中參數未必能夠真正減低投資壓力。 面對熊市時，能夠在下趺前套現出現金，才是真正穩定情緒的利器。 有鑑於此，我們進一步改進了5.0結構，加入了平均線乖離率止盈（TP2）、建立止盈線作為倉位止盈（TP1/TP3），設立兩段式止損策略（SELL 1/2，SELL 2/2），引入保留現金和現金限制概念，加強了槓桿ETF的倉位管理，以控制回撤幅度。經過多次參數調整和回測，我們在2024年推出了6.0版本信號配置定投模型。 去年我們希望這個改進版模型能夠更好地幫助大家應對投資時的情緒波動和持股壓力，同時保留槓桿ETF的優勢。 雖然6.0模型加入了不少規則來加強倉位管理，減少了股市波動帶來的心理壓力，它利用兩種止盈手段在趨勢上漲時逐步止盈，並在下跌時持續買入（不同於5.0模型的分三批賣出），並加入了兩段式止損以限制下行時槓桿衰減（DECAY）帶來的風險，但仍存在一些問題，例如進場點問題： 進場點問題： 假如我在股市低迷時才開始投資，或在月K剛向上突破時開始進場，此時低迷期可能是大好機會，我還需要按年齡比例去開始投資嗎？ 假設我不想在低位保留太多...
閱讀完整內容