信號配置策略7.0版(一) 介紹
信號配置策略7.0版
前言
隨著市場環境的不斷變化和對策略精益求精，信號配置策略自3.0版以來，歷經多次更新與優化，去年中推出6.2版本至今已發展成為一套專為槓桿ETF投資設計的系統性模型。
在2024年中推出的6.2版中，我們通過3種混合止盈策略，配合動態止盈線、兩次不出場原則以及現金比例管理，顯著改進了之前6.0版本策略中的一些缺點，在市場波動中的適應性和投資者情緒的穩定性。然而，市場的複雜性與不確定性促使我們進一步探索更靈活、更穩健的投資框架。
在去年中推出的6.2版本中，雖然解決了之前6.0中的不足之處，但對於進一步降低投資壓力，特別是面對下降趨勢時，反覆的"假突破"信號，可能會令人沮喪，因此，信號配置策略7.0版在此背景下應運而生。
本次更新旨在解決6.2版在特定市場情境下的局限性，例如止盈的比例不再限於每次止盈都將目標市值減去調整前的餘額15%，亦將三種止盈合而為一，並且改變公式降低止盈的下限，將止盈比例盡量統一化，不會再因個人倉位大小不同的原因下導致到有些人調整日執行止盈，但有些人則不會，加強策略一致性同步。
進一步加強倉位管理，以及對不同投資者風險偏好的更好適配。我們重新調整參數邏輯，累積加成止盈百分比及重新改變BUY指令在趨勢突破時機制，並優化了現金與倉位管理的平衡，以期在多變的市場中實現更高的回報與風險控制的平衡。
7.0版的設計理念依然秉持機械化操作每月調整與紀律性投資的核心，通過簡化操作流程、提升策略靈活度，讓投資者無論在牛市、熊市還是震盪市中，都能降低執行策略時的心理壓力。
例如止盈，7.0止盈變得更容易，加上趨勢突破因應情況可能進行賣出，整體壓力會更為降低，加上新加入的止盈累加機制，越後期的止盈賣得越多，例如在2023年1月結算時突破10ma開始，到2024年3月，這段時間越接近高位會賣得越來越多，而6.2一直只維持賣出差額的15%，所以7.0策略在現金累積會在牛市後期累積更多，當之後趨勢反轉時面對高位下挫時亦令情緒壓力減少。
經過很多時期回測後，我深信，7.0版策略將為追求長期資本增值的投資者提供更好的引導，助力其在未來的市場不確定挑戰中穩步前進。
如上圖回測所示，1986/1--->2024/12由於我們增加了止盈比例，7.0止盈次數會比6.2更多，包括NDX突破時有時賣出(BREAKOUT指令)。
但回報上，投資初期可能7.0會稍為比6.2低一些，因為在於趨勢突破時，不再全力買進，而是按比例調整，突破後BREAKOUT指令會變成賣出部份股票而不是買入，以維持一定現金比例
例如上圖跟以前回測一樣，開始先投入$10000美元，然後每月供款$1000美元，39年後7.0和6.2策略兩者已經相差超過20億，就跟6.2和6.0比較一樣，投資時期越長，市況越波動，兩者的差距越大。
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| 7.0版本，共142次止盈 |
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| 6.2版本，共120次止盈 |
但我想先聲明一點，7.0的改進目的，並不是為了純粹想進一步放大回報，(甚至7.0可能在某些時期會比6.2來得慢一些)，而是希望在整個投資過程中可以稍為降低壓力，我們寧可為此放棄一部份回報，當提高止盈次數，加大現金回流，這同樣亦代表獲利可能稍為放緩，不過如果投資壓力過大，變到跟過山車一樣，再大的回報也無用，可能還未達到目標便放棄策略
所有年度總覽表格
時間段 | 版本 | 總資產（百萬美元） | XIRR（%） | 最大回撤（%） | 總交易次數 | 止盈（TP1） | 止損（SELL） | 總投資（美元） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1986–2024 | 7.0 | 10,520.64 | 55.87 | 69.60 | 478 | 142 | 17 | 477,000 |
6.2 | 8,270.91 | 54.57 | 69.07 | 478 | 99 | 17 | 477,000 | |
6.0 | 2,705.84 | 51.97 | 69.59 | 478 | 94 | 17 | 477,000 | |
1995–2024 | 7.0 | 1,175.11 | 172.50 | 56.02 | 368 | 122 | 13 | 369,000 |
6.2 | 930.75 | 175.93 | 57.07 | 368 | 88 | 13 | 369,000 | |
6.0 | 431.63 | 174.62 | 52.39 | 368 | 83 | 13 | 369,000 | |
2000–2024 | 7.0 | 77.73 | 41.39 | 62.98 | 308 | 83 | 13 | 309,000 |
6.2 | 69.96 | 41.01 | 62.91 | 308 | 55 | 13 | 309,000 | |
6.0 | 50.21 | 40.29 | 62.47 | 308 | 38 | 13 | 309,000 | |
2007–2024 | 7.0 | 24.11 | 53.48 | 58.30 | 221 | 77 | 8 | 225,000 |
6.2 | 23.24 | 52.41 | 58.39 | 221 | 59 | 8 | 225,000 | |
6.0 | 15.96 | 52.07 | 58.31 | 221 | 36 | 8 | 225,000 | |
2010–2024 | 7.0 | 10.07 | 59.56 | 44.04 | 183 | 76 | 4 | 188,000 |
6.2 | 9.76 | 59.49 | 43.66 | 183 | 52 | 4 | 188,000 | |
6.0 | 7.29 | 59.05 | 37.66 | 183 | 35 | 4 | 188,000 | |
2015–2024 | 7.0 | 1.61 | 57.59 | 48.42 | 123 | 50 | 4 | 129,000 |
6.2 | 1.64 | 58.57 | 47.47 | 123 | 32 | 4 | 129,000 | |
6.0 | 1.41 | 58.70 | 47.92 | 123 | 17 | 4 | 129,000 | |
2020–2024 | 7.0 | 0.22 | 56.06 | 55.84 | 62 | 22 | 3 | 69,000 |
6.2 | 0.22 | 57.55 | 53.63 | 62 | 9 | 3 | 69,000 | |
6.0 | 0.21 | 32.92 | 53.11 | 62 | 3 | 3 | 69,000 | |
2000–2009 | 7.0 | 0.14 | 4.80 | 62.97 | 112 | 16 | 8 | 117,000 |
6.2 | 0.14 | 5.62 | 62.30 | 112 | 4 | 8 | 117,000 | |
6.0 | 0.14 | 6.16 | 61.92 | 112 | 1 | 8 | 117,000 |
最佳版本分析:
- 7.0版本在1986–2024、1995–2024、2000–2024、2007–2024和2010–2024時間段的總資產最高，調整細化倉位管理後顯示其長期財富累積能力強。
- 6.2版本在2015–2024和2020–2024的XIRR較高，顯示10年內回報效率優勢。
7.0、6.2、6.0版本規則差異分析
以下是7.0、6.2和6.0版本的核心規則差異，解釋其對1995–2024表現的影響。
1. 7.0版本
- 買入規則:
- NDX月K線高於10個月均線：按目標市值買入。
- NDX突破10個月均線：全倉買入（上期現金比例若大於今期保留現金比例則全倉買入，否則扣除上期現金比例買入或賣出）。
- 止盈規則:
- 將6.2三種止盈策略簡化合一
- 降低止盈下限
- 止盈量不再限制每次(今期目標市值-調整前餘額差額X15%) 改為乘BIAS上限10%
- 止損規則:
- TQQQ月K線從12個月高點下跌50%：賣出50%持倉（SELL 1/2）。
- TQQQ收盤低於清倉價：賣出全部（SELL 2/2）。
- 止盈次數累加: 每次突破後開始計算，每次止盈(TP指令)後累計欄會增加10%，累積調整，這樣牛市後期TP將會越賣出更多，直到下次趺穿10MA
- 特點: 止盈門檻較低，保留更多現金以捕捉低位買入，導致總資產最高（長期回測）。且頻繁止盈增加現金比例，在假突破走勢時傾向保留現金
2. 6.2版本
- 買入規則: 與7.0相似，但目標市值計算更保守，買入量較少。
- NDX突破10個月均線：全倉買入（扣除保留現金比例）。
- 止盈規則:
- NDX乖離率>20%：賣出10%超額（TP2）。
- NDX乖離率>40%：賣出20%超額（TP3）。
- 收盤價到達止盈線：賣出(調整前餘額-目標市值差額15%)（TP1）。
- 止損規則: 與7.0相同。
- 現金儲備: 比7.0儲備稍低。
- 特點: 止盈門檻較7.0高，止盈次數比6.0多但較7.0少，保持更高槓桿暴露。XIRR稍高，但總資產平均低於7.0。主因在於牛市後期止盈的現金比7.0少(因TP1/TP2 每次止盈只限制差額15%)
3. 6.0版本
- 買入規則: 與7.0 / 6.2 相同，但遞減機制令止盈機會不多，錯過部分賣出機會。
- 止盈規則:
- 收盤價到達止盈線：賣出20%超額（TP1）。
- NDX乖離率>20%：賣出20%超額（TP2）。
- NDX乖離率>40%：賣出到餘額貼近目標市值（TP3）。
- 止損規則: 同上
- 現金儲備: 止盈次數小而偏保守。
- 特點: 止盈門檻最高（舊遞減機制)，止盈頻率最小，賣出比例大但缺少額外止盈條件，導致槓桿暴露不足。總資產最低，但回撤最低。
7.0 版本的 TQQQ 交易策略在財富累積、風險管理、交易效率和市場適應性方面展現顯著優勢，特別在 1995–2024 期間實現 11.751 億美元總資產，超越 6.2 和 6.0 版本。其高止盈門檻、激進買入和分階段止損規則有效平衡 TQQQ 的 3 倍槓桿風險與回報，適合追求長期財富的投資者。雖然 XIRR 略低於 6.2，但其總資產優勢使其成為多數投資者的首選。
我會另外分三篇文章講解止盈，假突破及止損。
