2025年上半年信號配置策略回顧
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| 2022/5/13最低位直至2025/6/30，回報380.65% 年化68.58% |
亂局中的堅守與突破
2025年上半年，剛好踫上特朗普就職美國總統，美股走勢突然變得驚濤拍岸，而且還充滿戲劇性。1月初，來自中國的AI新創公司 推出號稱"自主研發"的DeepSeek-R1 開源大型語言模型，它號稱效能媲美 GPT-4o，但訓練成本卻僅約 600 萬美元。
這一舉動把全球科技圈殺個措手不及，導致市場對科技公司重金提高成本AI模型的估值重估，NVIDIA、台積電、Meta等科技巨頭股價應聲大跌，當時納指單日跌幅超過 4%。這場「AI平民化革命」媒體形容就像AI版的珍珠港事件，這不僅打擊了晶片與雲端基礎設施板塊，也引發了對科技泡沫的擔憂。
4月關稅解放日
在4月下旬，美國對中國商品加徵額外 34% 關稅，中國亦對美國商品實施報復性關稅，中美關稅大戰全面爆發。中國回擊美國商品加徵84%關稅，並限制稀土出口此舉對全球供應鏈造成嚴重衝擊，尤其是電子、汽車與農產品板塊。市場再度急跌，S&P 500與納指雙雙跌入修正區間。儘管如此，我們已提前調整倉位，並保留部分現金部位，得以在低位伺機佈局。
隨後美國對價值800美元以下中國包裹徵收120%關稅或每件100美元，導致電商（如SHEIN、Temu）商品價格上漲40-100%，股市再度陷入深度調整。
好不容易，中方在華盛頓達成初步協議，達成90天暫緩協議，美國對中國關稅降至30%，中國對美國降至10%。然後中美公佈之後一星期決定在日內瓦舉行會談，經過一輪中美談判後，市場情緒略為穩定，並在5月起美股逐步回升。當5月中NASDAQ 100（NDX）突破10日均線，我們策略果斷介入，並於5月月結時再次進行倉位調整。
進入6月，局勢未見平靜，先有為了大而美法案而發生「川馬之爭」，剛冷卻下來又接連發生「以伊衝突」升溫。最終，在以色列狂轟之下，美軍對伊朗核設施遭摧毀後，區域局勢稍見緩解，市場震盪略為收斂。美國宣佈結束為期12日戰爭，美股又再次大升。
回顧這動盪的六個月，我們堅持嚴守紀律、只會依據信號操作，每天的新聞不斷，變化太大，今天是糖果，明天又變成毒藥，如果因為新聞消息而加減碼，最終可能得不償失!!
我們放棄主觀猜測市場，尊重市場，只按策略規則在低位果斷止損，調整時按策略加倉，順勢而為。直至 6月30日收盤，組合資產達 $109,497 美元，印證了這半前在太多不確定性下，策略的穩健與成效。
順道一說，這個美股投資戶口在2021年10月開始，當時是美股高位，在TQQQ不停創新高之下才開始進場，當時我們尚未有完整的信號策略，哪時候就只有普通的價值平衡法模型，所以一遇上翌年2022年俄烏戰爭時大趺，就被恐慌情緒洗出場，所以我的帳號永遠會紀錄這一次大趺，以銘記止損的重要性，若我當年決定死扛下去，下行區間帶來的DECAY會拖慢了整體盈利累積幅度，22年最低位已經大趺80%
時來天地皆同力,運去英雄不自由
當你的投資組合大趺8成，你需要獲利400%才可以平手，在DECAY情況下，賺回這400%是難上加難，正所謂"時來天地皆同力,運去英雄不自由"，所以當市場趨勢向上時，股票的走勢總是順風順水順人意，時機到來時，整個世界彷彿都在助你一臂之力。無論是行情、政策還是資金動能，都有利於你前進
但當運氣轉差，即使你再有實力，也會處處受限、難以發揮。當市況反覆或大勢偏空，過度自信或硬撐往往會適得其反，應當謹慎控風險。
