信號配置策略7.0 Q & A

話說去年底，做了一篇對於信號配置策略的答客問，關於策略的基本詳情，請參考：信號配置策略 Q & A，由於7.0有些新的機制及調整，故今次就寫一篇關於7.0策略的答客問：

1.)  整體策略為什麼回報低於6.2 ?

A.)  為了投資期間更合乎人性，在6.2版本中，如果NDX在10個月平均線下向上突破，6.2將會全力買入，如果買入後反覆下趺，假突破走勢會令到投資人產生壓力，特別在後期投資時間，在你某次止損完後，心理帳本還未"填充"時，卻要求你在突破時把剩下的金錢全補上(後期可能數十萬或超過百萬美元)，這種壓力在不確定性下環境會擔心市場未來會否下趺，如果萬一到時真的下趺，投資人信心就會受到打擊。

故此，7.0在突破時改為以上期現金比例來重新設定，如果你上期現金大於保留現金欄，則會買入到保留現金欄的比例，如果你突破時上期現金少於保留現金欄，則會賣出股票到保留現金欄

所以你會在回測的表格中，看到有些時候Breakout指令會變成賣出股票，亦有些時候是買入股票，這是因為系統根據你保留現金欄(EXCEL：AX)比例而調整，而保留現金會按投資年期每月增長，上限可在表格右上角自行調整

B.)其次是限制目標市值增長的機制降低，由0.1%提升到0.5%，將限制的其中一個條件"上期現金比例少於0.1%升到0.5%"，這樣每期新的供款就不會影響到目標市值計算限制，因為之前如果有新的供款，可以拖延目標市值暫停增長(投入後比例大於0.1% ，下期目標市值便會繼續成長)，新的機制在每月投入供款到現金部位後，不多於0.5%會更易觸發暫停增長，讓股災或回調時TQQQ加快追上目標市值。

C.)提高止盈累計加成，7.0開始會加入TP時累計加成機制，把由每次TP後增加10%改為跟隨保留現金欄(AX)，因為保留現金欄隨時間增長，例如投資期剛開始TP，是10%，但19年後TP已經是18%多開始累加上去，當你未來組合資產越來越多，每次TP套出的錢將會更多，趨向更加保守。

2.) 7.0增加月內突破，我是否需要跟隨執行?

不一定，月內突破在交易概念來說，是一種"試錯"的交易方法，顧名思義，它是每月結算前NDX月線在月內突然向上突破，NDX乖離率剛由負轉正的時候進行介入，由於未到每月結算機制，這是一種"賭注"，因為當你月內突破時，亦有可能屬於假突破隨時有機會繼續向下回調，但由於Breakout指令面對假突破時會由賣出股票，所以才有條件可以這樣試錯，萬一下趺了，也會及時賣出股票，等待下一次重新突破。

由於這不是月結機制，所以月內突破並不是強制執行，沒有寫入流程圖，可按個人意願決定是否執行月內突破。

3.) 止損設立50% 是否設得太低??

因為TQQQ波動性大，50%止損線是為了讓TQQQ能在足夠空間加倉，如果設立太高，會變得很容易止損，變成一止損完就馬上回升，反而錯過低位加倉機會，在不同時期回測中NDX趺穿10月線時應該盡量買入，但亦同時需要留意"下行DECAY"帶來的損耗。

所以我們設立一個比較大範圍，容許TQQQ在該區域內加倉，但其實整體Drawdown其實有限，例如今年4月關稅解放日，TQQQ由1月底結算時82.72美元一路下趺50% 至41.35美元，觸發止損SELL 1/2機制，如圖：

TQQQ由1月底結算時82.72美元一路下趺50% 至41.35美元

但由於TP機制，Drawdown其實控制在37.01%而已

而當投資時期一路拉長，保留現金的機制增長下，後期TP出來的現金將會更多，在於下趺時保謢將更明顯，同時亦保留著加倉的區域。如果你太擔心，也盡量不要調低於40%止損線，否則SELL 2/2 觸發太多反而更影響了整體表現

4.) 如果拆細(分割)股票應該怎辦

由於我們每月調整有可能會手動更改某些數值，例如調整時買入價或將買賣股數四捨五入等等，最簡單的做法就是在分拆當日開新分頁繼續，步驟如下：

舉例以我組合昨天收盤價後分拆 (12-9-2025)收市後分拆為1:3，我的設定：

分拆前股價96.78美元

這時候我們先開分頁：

開新分頁

輸入分拆後股價，和上期的進度數據 (調整前股價，當期目標市值，10MA，剩餘現金，包括AB欄至到AZ欄之後的所有數據COPY到新分頁。

輸入調整前股價，當期目標市值，10MA

輸入剩餘現金

這裡也要更新

AB-AZ也對應回分拆前數字

一切完成之後就按新分頁繼續執行策略，而原本表格就用FINAL ROUND指令封存

將舊表格用FINAL封存，以新分頁繼續執行策略

繼續以新分頁運行策略 (圖中模擬9月月結)

5.) 我可以從TQQQ額外套現嗎?

如果你有需要用錢而且對現金有需求，隨時都可以，一切以自己持倉舒適性為前提，不要強求，我的建議是：如果NDX是低於10MA則從剩餘現金部位提取，因為股票部位此時正處於低位，不應該在這時候減值，但如果NDX高於10MA，你可以從TQQQ中提取，但如果你沒額外現金需求，則應該繼續留在TQQQ以複利滾存。

但我更鼓勵你每次TP你可以額外"拿多一點點"，去跟家人朋友愛侶去吃一餐好的，或給自己一些小獎勵，這種心理暗示可以鼓勵你繼續執行策略，你期待下一次觸發TP之餘亦可以加強社交或家庭關係

6.) sell 1/2 後空倉時應該怎做

除非月內ndx突然向上突破10ma(10個月平均)，需要執行"月內突破"，否則等待到月尾結算。

7.) sell 1/2 後繼續大趺，應該怎做?

如果sell 1/2後大趺超過20%，可以自行強制sell 2/2 ，但機率很低，39年回測中沒有發生過，當然凡事皆有可能，如果有這種惡劣情況，以20%為極限，或者看情況保持靜觀其變。震南到時也會同大家共同渡過。

8.) HOLD指令後，保持空倉期間，股票部位大升但NDX100未升穿10個月平均線，應該怎辦?

建議繼續等待，因為只要你保持反擊能力在趨勢逆轉時跟隨買入，你就可以收復失地，空倉的原意是為了當面對虧損時，我們往往無法冷靜衡量概率，而是情緒化地願意付出巨大的代價來回避損失。

最明顯就是很容易就隨便找個藉口加倉，最後結果就是，你即使持有帳面上已經虧損的股票，你寧願舉債繼續買入也不願意賣出，期盼股價能夠反彈回到原點，從而避免將浮虧變為實際損失。例如大陸最近有一位"建工爺叔"，他的中國建工被套了十多年一直加倉，80來歲這個星期才開始迎來反彈。

這種行為在金融學中便被稱為「處置效應」，它不僅降低了整體獲利，還使大量資金陷於無效運轉，剝奪了未來投資賺取更高回報的可能性。

信號策略雖然只靠月線操作，但做好風險管理（設定分段止損，移動止盈）能減輕恐懼和貪婪的影響。它依靠價值平均計出目標市值作為買賣量估算的詳細交易計劃，盡量減少情緒干擾，

有發現當市場反彈時所有投資討論區的人都會興高采烈，但其實熊市中最令人輸錢的最重要原因，就是大趺時反覆反彈產生的"假希望"，請看下圖：

2000科網股爆破走勢

圖中科網爆破時，模擬假如當時有TQQQ，從回測中看到熊市周期整個月都在反彈，甚至2001年10月和11月  連續2個月恐怖式反彈，沒有水晶球下很多投資人一定會認為市場已轉勢，加碼買進希望早日反彈，但納指在之後日子卻一路繼續掉頭向下，幾乎要趺多一年，去到2002年10月和11月，市場又再一次恐怖式上升，經過一年之後，很多當時投入的投資者都認為經過上一次反彈而且又趺了一年，這次反彈會是真的轉勢嗎??

結果，很遺憾，市場繼續下趺到2003年1月底，再大趺35.71%，此時投資人已經一年內進行兩次加倉後都迎來了大趺，幾乎連老本也賠進去，而到真正反彈時，手上已經沒有子彈再進行反擊，但此時信號系統仍然要求你繼續空倉，把錢放在短債中收息，一直等到03年2月底站穩趨勢慢慢向上才買入，只要你跟隨趨勢，你最終都會擁抱盈利，就如今年4月關稅日，震南仍然只按策略操作，慢慢就收復失地，組合再創新高。